Фондовый рынок: МГТС набивают цену

Аналитики "УралСиба" считают, что "Комстар" может осуществить процедуру принудительного выкупа миноритарных долей:

"Поддержка со стороны министра связи и готовность правительства одобрить продажу госпакета акций МГТС, принадлежащих "Связьинвесту", заметно повышает вероятность продажи данного пакета "Комстару-ОТС". Это означает, что количество обыкновенных акций МГТС, не подконтрольных "Комстару", сократится до 7%. Если "Комстар" аккумулирует еще 2% акций МГТС, доведя таким образом пакет до 95%, то, в соответствии с законодательством, альтернативный оператор сможет осуществить процедуру принудительного выкупа миноритарных долей.

В соответствии с оценкой стоимости 28% обыкновенных акций МГТС, принадлежащих "Связьинвесту", подготовленной в июне 2006 года KPMG, цена одной обыкновенной акции МГТС составляет 518 руб., или 19,3 USD. А это лишь на 6% в рублевом (на 13% в долларовом) выражении выше цены последнего предложения "Комстара", сделанного акционерам МГТС".

Аналитики "Альфа-Банка" не уверены, что сделка по покупке "Комстаром" акций МГТС состоится:

"Комстар-ОТС" сделал уже две оферты на выкуп обыкновенных акций МГТС по цене 17,13 USD и 17,50 USD за акцию в декабре 2005 года и марте 2006 года, и недавно также заявлял, что третьей оферты делать не планирует. Мы считаем цену в 19,21 USD за обыкновенную акцию МГТС справедливой по отношению к вчерашней цене закрытия 18,30 USD (премия в 5%) и нашей расчетной цене на 12 месяцев в 22,00 USD (премия в 13%). Сделка позволит "Комстару" увеличить долю в МГТС до 93% от общего числа обыкновенных акций и затем выкупить оставшиеся миноритарные пакеты. Пока трудно говорить наверняка, что сделка состоится, но мы думаем, что данная новость является позитивной для котировок "Комстара", которые отставали от рынка в последние месяцы".

Источник - Sotovik.ru