В России аналитику не привыкли покупать…

О создании агентства независимой аналитики рассказывает проекту Fintimes.ru Семен Бирг, основатель проекта «Инвесткафе»

Расскажите, пожалуйста, как возникла идея создания проекта «Инвесткафе»?

Дело в том, что российским инвесторам  не хватает независимой аналитики. Не смотря на то, что рынки очень сложные, все популярные финансовые сайты наполнены примерно одинаковой не всегда понятной информацией – котировки, аналитика одной или нескольких инвесткомпаний, новости, форумы. Посетителям предлагают плохо структурированную информацию, в сайтах легко запутаться. Вопросы по инвестициям можно задавать аналитику компании, только если ты клиент этой компании, или только аналитику этой конкретной организации. Хотя, наверняка, есть инвесторы, которые не доверяют таким аналитикам, и, соответственно, не могут получить ответы на свои вопросы. Мы решили предложить продукт с понятным содержанием. У нас можно регулярно получать не перегруженную лишними деталями информацию по рынкам, писать материалы самому, выставлять рекомендации по акциям, участвовать в рейтингах, получать независимые ответы на вопросы по рынкам, всё это – Агентство независимой аналитики.

Существуют ли аналогичные проекты на российском рынке? В чем особенность «Инвесткафе»?

Если разбирать нас по частям, то мы похожи на другие ресурсы. Мы похожи на:

- Портал независимой аналитики

- Блог финансовой тематики

- Социальную сеть, которая специализируется на финансовых рынках

Но всё вместе – «Инвесткафе» – это фактически единственное в России агентство независимой аналитики. У нас не только свои, штатные, аналитики, но и –  финансовые блоггеры, отраслевые эксперты, квалифицированные инвесторы, специалисты компаний реального сектора - мы готовы сотрудничать со всеми, кто может быть полезен для инвесторов. Независимые аналитики могут выставлять рекомендации по акциям, выступать по радио и ТВ, зарабатывать на онлайн-консультациях, а СМИ может использовать их цитаты. Но самое главное, они получают официальный статус независимого аналитика.

Какая аудитория у Вашего проекта?

Наша аудитория состоит из нескольких категорий. Первая категория составляет 300 тысяч инвесторов физических лиц на бирже ММВБ+,  столько же людей, которые думают, куда можно выгодно вложить свои деньги – это вторая категория, в третью входят люди, которые заинтересованы в работе с финансовыми инструментами, но они ещё не разбираются в этой сфере. Наша цель – добиться от инвесторов понимания, что аналитика должна быть независимой, и что лучше самих инвесторов никто их деньгами управлять не сможет.

С чем Вы столкнулись при запуске проекта? Сложности, проблемы…

Очень сложно придумать работоспособную модель монетизации, способную поддерживать независимую аналитику на плаву. В России аналитику не привыкли покупать, а законодательно независимая аналитика никак не поддерживается. Так сложилось, что аналитика бесплатна и помогает брокерам зарабатывать на сделках. Инвесторы хоть и разочаровались в аффилированной аналитике инвесткомпаний, но все же смирились с этим из-за отсутствия альтернатив. Но мы пришли к модели, которая позволит нам окупать наше существование. Причем аналитика будет для всех бесплатной! Основные надежды мы возлагаем на наш сайт, и на нём завязаны наши основные киты монетизации – реклама, спонсорство разделов, комиссия за консультации.

Существуют ли подобные проекты за рубежом? Чем они отличаются от российских аналогов?

Независимые аналитики распространены на развитых рынках – в США и Европе есть независимые аналитические агентства – им доверяют больше, и на этих крупных рынках агентства могут зарабатывать на продаже отчетов. В США, например, независимые аналитические фирмы получили значительную поддержку благодаря новым требованиям, по которым инвестбанки помимо собственных аналитических отчетов должны предоставлять своим клиентам продукцию независимых фирм. Эти требования стали условием мирового соглашения, которое в 2003 г. заключили Власти США с ведущими инвестбанками, чтобы урегулировать дело о конфликте интересов между аналитическими и инвестбанковскими подразделениями.

Как можно охарактеризовать российский рынок независимой аналитики? В чем его особенность? Какие перспективы  у нашего рынка?

Наш рынок с капитализацией в десятки раз меньше и неэффективный настолько (манипуляции,  инсайд, заказные материалы, аффилированность), что за аналитику никто не готов платить – аналитика бесплатна. Русскоязычные частные инвесторы получают чаще всего аналитику низкого качества, поскольку звезды-аналитики работают на западных институциональных инвесторов, так как у тех большие объемы и, соответственно, они могут обеспечить большие бонусы. В каждой отрасли работают десятки аналитиков, и ни один частный человек все их исследования читать не будет, даже если и был бы доступ к ней, не говоря о том, чтобы платить за эту аналитику. Сами инвесткомпании (sell-side), которые согласно принятой в отрасли практике привлекают клиентов (buy-side) качеством и объемом своей аналитики, никогда не будут показывать мнения других аналитиков или консолидированное мнение какой-то иной группы аналитиков. В то же самое время не все так плохо, и  российский рынок по мере развития придет к пониманию преимуществ независимой аналитики, и, я уверен, будут возникать новые независимые аналитические агентства.

В подготовке материалов «Инвесткафе» привлекает штатных и внештатных аналитиков.  На какой основе они сотрудничают с вашей компанией?

То, что мы делаем – это Аналитика 3.0, аналитик может стать  не только независимым аналитиком, писать материалы, пиариться в прессе, выставлять рекомендации, но и зарабатывать на этом.

В чем «суть» независимой аналитики? Чем она отличается от «обычной»?

Общее мнение инвесторов – «все аналитики преследуют интересы своей компании и доверия никакого им нет». Дело в том, что во время бума на фондовом рынке аналитики инвестбанков регулярно выпускали жульнические или необъективные отчеты, рекомендуя покупать акции компаний, приобретавших у банков инвестбанковские услуги. Независимое аналитическое агентство не аффилировано инвестиционным или банковским бизнесом. Ее основное и единственное направление – сама аналитика.

Существуют ли какие-то критерии отбора аналитики для Вашего агентства?

Все публикуемые на сайте аналитические материалы должны быть уникальными,  профессиональными и интересными. Аналитиком может стать человек, который пишет качественный аналитический материал на сайт. У человека, ставшего аналитиком, есть возможность пользоваться дополнительными правами. Например: оказывать платные консультации, комментировать запросы журналистов, опубликовывать статьи в прессе, участвовать в рейтингах и давать интервью. Аналитик не должен будет платить за дополнительные сервисы.

Какие планы по развитию проекта?

Рост числа активных аналитиков в агентстве "Инвесткафе" напрямую влияет на качество нашего сервиса - консенсус-прогнозы по акциям, индексы и т.д. Нам очень важно сформировать в «Инвесткафе» «мудрую толпу» из аналитиков, для этого должна накопиться критическая масса независимого мнения, в этом случае количество перейдёт в качество, и мы достигнем консенсуса.

Семен Александрович, расскажите, где Вы работали до основания «Инвесткафе»?

С 2003 по 2007 гг. являлся главным стратегом и аналитиком по электроэнергетике ИК «Финам». С 2008 по 2009 гг. занимал позицию управляющего капиталом УК «Альфа-Капитал».

Какова была специфика Вашей прошлой работы? Отличается ли она от того, чем сейчас занимаетесь Вы?

Я работал и в sell-side  и в buy-side, так что знаю эту индустрию не понаслышке. Опыт работы аналитиком мне сейчас более близок, нежели управление ПИФами.

В чем секрет Вашего успеха?

Мне просто всегда нравилось работать на фондовом рынке, это ведь так увлекает и похоже на экстремальный спорт! Самое интересное время было, когда я был аналитиком по электроэнергетике – возможность оперативно донести свое мнение до десятков тысяч инвесторов очень меня вдохновляло. Когда твои оперативные комментарии помогают инвесторам зарабатывать – это просто отлично! 

Беседовала Елизавета Суворова