Нефть заставила взгрустнуть

Существует ли на самом деле заговор США и Саудовской Аравии, который якобы обвалил цену сырья?

Западноевропейская нефть марки Brent впервые за два года опустилась ниже 91 доллара за баррель. При этом рубль обвалился намного ниже уровня кризисного 2009 года – до 40 за доллар и свыше 50 за евро.

Но мировые цены на нефть продолжают идти вниз, подгоняемые ухудшающимися прогнозами о перспективах развития мировой экономики. В среду, 8 октября, ноябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже упали до 90,8 доллара за баррель. Однако, как говорят аналитики, ценовой минимум находится в районе 88 долларов, так что нынешнее снижение Brent еще не предел.

А падение цен на Brent толкает вниз и стоимость российской нефти Urals, которая к ней привязана. При этом российский бюджет на 2014 год сверстан из расчета цены на нефть марки Urals на уровне 100 долларов за баррель, бюджет на 2015 год спланирован, исходя из 96 долларов, а цены на российскую нефть уже опустились ниже 90 долларов.

В середине сентября известный мировой инвестор Марк Мобиус, возглавляющий группу фондов Templeton, заявил, что стоимость нефти марки Brent может упасть вообще до 80 за «бочку», и что тогда будет с российским бюджетом – можно себе представить… Кроме того, как говорят аналитики, снижение мировых цен на нефть толкает вниз и большинство видов сырья, которое тоже является основным экспортом России.

Триллионная бюджетная дыра

Месяц назад, когда стоимость Brent впервые упала ниже 100 долларов за баррель, представители российских компаний заявляли РБК, что пока не намерены корректировать свои планы из-за падения цен. Так как они заранее закладывали в свои бюджеты достаточно низкие цены на нефть, чтобы сейчас никак не реагировать на ее понижение. Так почему же российские правительственные чиновники этого не предполагали? Они, что, глупее бизнесменов?

«Базовой для проекта бюджета на 2015 год, внесенного в Госдуму на прошлой неделе, является цена 96 долларов за баррель, которая уже выше текущих уровней. Даже если цены на нефть не пойдут дальше вниз, это означает переход в иной режим функционирования бюджетной системы - от накопления к использованию ранее накопленных средств Резервного фонда для финансирования расходов. По нашим оценкам, в негативном сценарии снижения цен на нефть до 85 долларов в 2015 году, дефицит федерального бюджета может составить 1,3% ВВП», - пишут в своем обзоре эксперты Центра развития ВШЭ.

Падение цены на нефть на 10 долларов приводит к снижению доходов бюджета на сумму от 600 млрд до 1,5 трлн рублей в годовом исчислении, считают аналитики. Но поводов для беспокойства у Минфина пока нет. «Даже если цена останется низкой до конца года, среднегодовая цена будет не такой уж и низкой - чуть меньше 100 долларов», - считает директор Центра макроэкономических исследований Сбербанка Юлия Цепляева.

Как сообщала в оперативном докладе Счетная палата России, по итогам января-августа 2014 года бюджет хорошо выигрывал от высоких цен на нефть, и его доходы составили 9,4 трлн рублей, или 66,3% годового показателя, и сейчас это станет «подушкой безопасности» для падающих доходов бюджета. Кроме того, нынешнее падение доходов от экспорта нефти компенсируются ослаблением курса рубля. В бюджете на 2014 год заложен курс на уровне 35,5 руб. за доллар. По оценкам Минфина, удорожание доллара на один рубль дает 180 млрд рублей дополнительных доходов бюджета. Дешевый рубль обеспечивает дополнительные доходы бюджета из-за увеличения рублевых нефтегазовых доходов и некоторых импортных пошлин.

«В этом году ослабление рубля уже с лихвой покрыло снижение цены на нефть», - считает главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. По подсчетам опрошенных РБК экспертов, дополнительные доходы от обесценения рубля перекроют выпадающие поступления, общий эффект они оценивают в сумму от 900 млрд до 1,5 трлн рублей. Но есть и побочный эффект - снижение налоговых отчислений у компаний, чья выручка зависит от конъюнктуры на валютном рынке.

Как заявил министр финансов Антон Силуанов, расходы бюджета, даже при дальнейшем снижении цены на нефть, в 2015 году сокращать не планируется. Правда в этом случае придется использовать предусмотренный в бюджете резерв в размере 70 млрд рублей, а также средства Резервного фонда. Проектом Бюджета – 2015 предусмотрена возможность потратить из Резервного фонда до 500 млрд рублей или 14% всех его средств на исполнение расходных обязательств, если не будет хватать доходов. Таким образом, правительство уже начинает «проедать» накопленные за «жирные» нефтяные годы деньги.

Нефтяное оружие США

Минфин попросил Банк России разработать стрессовый прогноз или так называемый шоковый вариант, рассчитанный из цены нефти в 60 долларов за баррель. Правда он пока не рассматривается как реалистичный – «скорее, как гипотетический сценарий, как интеллектуальное упражнение на тему того, что мы будем делать, если вдруг», пояснил замминистра финансов Алексей Моисеев. Но кто знает, что будет…

Ведь, как заявил в эфире Первого канала экс-министр финансов Алексей Кудрин, есть вероятность, что происходящее сегодня падение цен на нефть – это «результат сговора ряда ключевых игроков рынка, включая США и страны Ближнего Востока». По мнению Кудрина, об этом говорит то, что похожая политика уже осуществлялась в прошлом. Наблюдалось это перед выборами президента США, когда цена нефти падала до 92 долларов. Однако удержать ее такими методами, как считает Кудрин, можно примерно год, а дальше нефть станет расти.

Весьма показательно также, что падение цены нефти совпало с резким ростом курса доллара по отношению ко всем мировым валютам, что снизило стоимость сырья, которая оценивается в долларах. Это произошло потому, что ФРС США постепенно отказывается от включения «печатного станка». Есть и другие фундаментальные факторы, которые сбивают цену нефти: избыток предложения на рынке, приходящий главным образом из Ливии, а также бездействие стран ОПЕК, и в первую очередь Саудовской Аравии.

Но здесь уместнее вспомнить организованное США и ОПЕК падение цены нефти в 1986 году, которое уничтожило СССР. Не станет то же самое и с Россией? Об этом «СП» спросила председателя Русского экономического общества Валентина Катасонова.

- Во-первых, удивительно, что это заявление сделал Кудрин, потому что в бытность свою министром финансов, он связывал все изменения мировой цены на нефть и котировок доллара с рынком, а не с какими-то происками Вашингтона, стран ОПЕК и мировой закулисы. Удивительно, что его посетило прозрение, и он признал, что есть нерыночные силы, которые могут манипулировать невидимой рукой рынка.

По поводу же нынешнего падения мировых цен на нефть могу сказать, что с моей точки зрения это не является происками Вашингтона. Хотя, конечно, цены на нефть могут служить в качестве экономического оружия против России. Однако сейчас падение цены нефти наказывает не только Россию, но и многих других участников мирового рынка, в первую очередь те же страны ОПЕК, бюджет которых сбалансирован на уровне 100 – 120 долларов за баррель.

- Значит, вы считаете, что падение цены на нефть – это не удар по России?

- Это одна из многих версий, но надо иметь в виду, что кроме экономической войны с Россией, у Соединенных Штатов на мировой арене сейчас есть еще много других целей. Надо, конечно, просчитывать все варианты, в том числе и этот, но я не думаю, что в данном случае это оружие задействовано Вашингтоном. Хотя не исключаю, что в дальнейшем они его могут применить.

- И что для этого нужно сделать США?

- Обычно они договаривались с Саудовской Аравией, которая является крупнейшим производителем «черного золота» в мире, и именно так произошло в 1980 – 1986 годах, когда была резко сброшена стоимость сырья. После чего Советский Союз понес серьезные убытки, и произошла ломка его экономической структуры – так называемая перестройка, с дальнейшим распадом страны. Но я следил внимательно за переговорами США с Саудовской Аравией, и не заметил, чтобы между ними произошло столь тесной смычки для объединенного воздействия на мировой нефтяной рынок. С моей точки зрения, если бы такое было сейчас, то им нужно было бы гораздо резче обваливать мировой рынок «черного золота», а они, если и делают это, то как-то уж чересчур плавно. Это не тот почерк, который применялся против Советского Союза. Для нас это, конечно, чувствительно, но не смертельно.

- Выходит, нефть снижается по рыночным причинам?

- Тут, скорее всего, сошлись несколько факторов: и рыночные причины, и политические санкции, которые сильно повлияли не только на экономику России, но и на мировое производство, снизив спрос на сырье. Но нужно учитывать, что снижение цен на нефть очень сильно помогает главному противнику США – Китаю, который является самым крупным ее потребителем.

С другой стороны, сами США сейчас взяли курс на то, чтобы стать мировым сырьевым донором, и им невыгодно снижение нефти, потому что даже при цене 80 долларов за баррель ее производство становится уже нерентабельным. К тому же, снижение цены нефти даже до 80 долларов за баррель вовсе не будет критичным для российского бюджета.

- Минфин попросил Центробанк разработать сценарий падения цен на нефть до 60 долларов за баррель, это будет критично?

- Тогда нашему бюджету уже не поможет даже снижение курса рубля. Помочь может только срочная индустриализация – структурная перестройка экономики. О которой власти много и давно говорят, но так до сих пор ничего и не делают в этом направлении.